Финансовая деятельность

Отчет о движении денег (Cash Flow Statement)

Информация, содержащаяся в отчете, необходима для получения выводов в отношении

■   способности компании генерировать денежные средства,

■   способности компании влиять на величину и время появления денежных потоков,

■   платежеспособности и ликвидности компании. 

Разделы отчета о движении денег

■ Операционная деятельность (operating activities) – основная деятельность, приносящая доходы и другая деятельность, отличная от инвестиционной и финансовой, 

■ Инвестиционная деятельность (investing activities) -приобретение и продажа долгосрочных активов, 

■ Финансовая деятельность (financing activities) –

деятельность, в результате которой происходит изменение размеров и состава собственного капитала и заемных средств. 

Отчет о движении денег: денежный базис

Денежный поток от 

Денежные средства, используемые для приобретения активов деятельности

Инвестиционная деятельность

Финансовая деятельность

Денежные средства, используемые для приобретения активов

Денежные средства, используемые для выплат заимодавцам и акционерам

Основная деятельность

Денежный поток

от основной деятельности

Потоки денежных средств от основной деятельности

Притоки

Оттоки

Денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде 

Погашение дебиторской задолженности

Платежи по счетам

Поставщиков и подрядчиков 

Выплата заработной платы

Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды

Авансы, полученные от покупателей

Уплата процентов за кредит 

Отчисления на соц. сферу 

Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств 

Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности

Притоки

Оттоки

Продажа основных средств, нематериальных активов

Приобретениеосновных

средств, нематериальных активов

Дивиденды, проценты от

долгосрочных финансовых вложений

Капитальное строительство

Возврат финансовых вложений

Долгосрочные финансовые вложения 

Поскольку при удачном ведении дел компания стремитсяк расширению и модернизации производственных возможностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к оттоку денежных средств 

Потоки денежных средств от финансовой деятельности 

Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной инвестиционной деятельности

Технология составления отчета о движении денег 

Исходные данные:

баланс предприятия на начало и конец периода, >отчет о прибыли за период,

некоторая дополнительная информация, относящаяся к продаже активов способах расчета с поставщиками и получения денег от потребителей и т.д. 

Существуют два метода составления отчета о движении денег: прямой метод и косвенный метод. 

Различия в использовании этих методов касаются только раздела «основная (операционная) деятельность» 

Технология составления отчета о движении денег 

Суть прямого метода (Direct method) заключается в том, что последовательно рассчитываются основные поступления и основные выплаты от операционной деятельности, разница между которыми составляет чистый приток или чистый отток денег за счет операционной деятельности.

Прямой метод составления отчета о движении денег 

Денежные средства, полученные от покупателя.

Используется ресурсное соотношения для дебиторской задолженности: 

ДЗН + Продажи = Приток денег + ДЗК 

Денежные средства, полученные от покупателей:

Дебиторская задолженность на начало года

+ Выручка в течение года

– Дебиторская задолженность на конец года.

Для XY года:

2 304 + 34 850 – 3 098 = 34 056.

Отчет о движении денег компании SVP: 

Основная деятельность XX год XY год
Денежные поступления от покупателей

31 731,00

34 056,11

Денежные средства, вытлаченшые при закупке материалов

(15 044,08)

( 17 838,35)

Денежные средства на оплату операционных расходов

(13 917,43)

( 15 461,23)

Вытлаты процентов

(413,20)

(333,60)

Дивиденды полученные

60,00

65,00

Вытлаты задолженности по налогам

(447,57)

(383,24)

Денежный поток от основной деятельности

1 968,72

104,70

 Компания в состоянии генерировать положительный денежный поток, но насколько это устроит руководство?

Косвенный метод составления отчета о движении денег

Расчетная схема 

Чистая прибыль
Корректировка чистой прибыли

1. Расходы, связанные с амортизацией 

2.1 Прибавить (вычесть) как результат изменения статей оборотных средств

Увеличение счета

Уменьшение счета

2.2. Прибавить (вычесть) как результат изменения счетов текущих пассивов Увеличение счета Уменьшение счета

3. Прибавить (вычесть) как результат прибыли или убытка за счет продажи активов Прибыль за счет продажи активов

Убыток за счет продажи активов

Денежный поток вследствие производственной деятельности 

Отчет о движении денег компании SVP: операционный денежный поток 

Отчет о движении денег (косвенный метод) XX год XY год
Операционная деятельность
Чистая прибыль

1 365,23

1 114,52

Амортизация

820,00

740,00

Денежный поток от операций

2 185,23

1 854,52

Денежные потоки за счет изменения оборотных средств:

(239,74)

(1 349,11)

дебиторской задолженности

(169,00)

(793,89)

товарно-материальных запаосв

(82,74)

(599,22)

предоплаченных расходов

12,00

44,00

Денежные потоки за счет изменения краткосрочных задолженно

123,24

(360,71)

кредиторской задолженности

95,47

(371,73)

начисленных обязательств

20,27

22,75

прочих задолженностей

7,51

(11,73)

Прибыль/убыток от продажи активов

(100,00)

(40,00)

Денежный поток от операционной деятельности

1 968,72

^ 104,70

 Денежные потоки совпадают с прямым методом

Денежный поток от инвестиционной и финансовой деятельности 

При расчете денежного потока от инвестиционной деятельности «прямо» записываются все денежные потоки, отражающие

■    Чистые инвестиции в основные средства (Net investment in non-current assets ),

■    Нематериальные активы (Change in intangible assets ) и

■    Долгосрочные финансовые инвестиции (Change in Investment).

При расчете денежного потока от финансовой деятельности «прямо» отражаются

■    Выплаченные дивиденды (Payment of dividends),

■    Суммы полученных кредитов (Proceeds from new borrowings),

■    Суммы погашенных кредитов (Repayment of borrowings ),

■    Поступление денег от собственников (дополнительная эмиссия акций) (Capital increase).

Отчет о движении денег компании SVP 

Операционная деятельность |

Денежным поток от операционной деятельности

1 968,72

104,70

Инвестиционная деятельность |

Покупка активов

(1 650,00)

(200,00)

Продажа активов

700,00

400,00

Денежный поток от инвестиционной деятельности

(950,00)

200,00

Финансовая деятельность |

Получение дополнительной банковской ссуды

(140,00)

400,00

Получение долгосрочных кредитов    
Погашение долгосрочных кредитов

(500,00)

(500,00)

Дивиденды выплаченные

(320,00)

(200,00)

Денежный поток от финансовой деятельности

(960,00)

(300,00)

Чистый денежный поток

58,72

4,70

 
Денежные средства на начало периода

85,00

143,72

Чистый денежный поток

58,72

4,70

Денежные средства на конец периода

143,72

148,42

проверка OK OK

Классификация и анализ издержек

Классификация издержек по характеру появления 

     
 

Издержки, связанные с продуктом

 

Издержки периода

 
        1  

Закупки

Прямой

труд

Накладные издержки

Маркетинг. издержки

Администрат. издержки

Может входить в состав накладных издержек

 Издержки предприятия

Производственные издержки

Прямые

Продукция

Производственные накладные издержки 

Производственные издержки, которые нельзя проследить для каждого вида продукции. 

Пример: Непрямой труд и косвенные материалы

Заработная плата наладчиков, мастеров цеха

Материалы, которые используются для обеспечения производственныхпроцессов

Примеры: смазочные материалы, водадлячистки

Непроизводственные издержки

Издержки, связанные с маркетингом и продажами . .

>        Реклама, доставка товара, торговая комиссия. Общие и административные издержки . . .

>        Все издержки, связанные с общим управлением

Потоки производственной себестоимости 

Ресурсы 

Баланс:

Товарные запасы

Отчето прибыли: Издержки

Закупкаматериалов Cырье

Прямой труд

Незаверш. произв.

Производствен­ные накладные 

Готовая продукция 

  ЗатратыАдминистративные
Административные и маркетинговые    
издержки периода ‘ и маркетинговые
    издержки
     

Себестоимость проданных товаров

Классификация издержек с позиций принятия решений

В целях анализа, планирования и управления издержки следует разделять по двум основным классификационным признакам:

Постоянные или переменные

Прямые или косвенные

В зависимости от того, изменяются ли издержки при изменении объема производства

В зависимости от того, относятся ли издержки напрямую на определенный вид продукции 

Цель данных классификаций: 

постоянные / переменные используются при проведении анализа безубыточности связанных с ним показателей, а также при оптимизации структуры выпускаемой продукции, прямые / косвенные используются при рассмотрении вопроса о факте отнесения издержек на определенный вид продукции или подразделение предприятия. 

Классификация издержек по характеру поведения

Стоимость закупок;

Часть затрат на

Вспомогательные материалы;

Затраты на оплату труда

Основного персонала;

Торговая комиссия;

Переменная часть накладных

расходов постоянные издержки, связанные с:

операционной деятельностью

административной и

маркетинговой

деятельностью

Общие (суммарные) Остаются постоянными

При изменении объема

Производства или услуг

На единицу продукции Изменяются в пропорции

С изменением объема

Производства или услуг 

Пример: предприятие платит земельный налог в сумме 10 тыс. грн. в месяц 

Сумма земельного

Объем

Сумма налога на единицу

налога в месяц, грн.

производства, л

продукции, грн./л.

10,000 100 100
10,000 1000 10
10,000 10000 1

ПОСТОЯННЫЕ ИЗДЕРЖКИ не зависят от изменения объемов производства

Издержки за период

Объем производства

Примеры: 

>        Административные и управленческие расходы,

>        Амортизационные отчисления,

>        Арендная плата,

>        Налог на имущество. 

Условно постоянные издержки 

Условно постоянные издержки зависят от произведенного количества, но меняются ступенчато с изменением объемов производства 

Пример: Расходы по хранению материалов и готовой продукции с ростом объемов производства могут изменяться скачком. Например, до определенного уровня производства достаточно арендовать один склад. При дальнейшем росте объемов производства необходимо арендовать два склада. При этом арендная плата увеличивается скачкообразно.

Пример: Предприятие платит за аренду $9,000 в месяц и плюс $0.5 за каждый час работы оборудования 

Издержки

ЕМВА: Управленческийучет

Разделение смешанных издержек на переменные и постоянные

Субъективный :

Волевое отнесение издержек к переменным или постоянным

Метод «верхней-нижней точки»

Графический метод

Метод линии регрессии 

Из всего множества реальных данных используются только две точки, соответствующие наименьшему и наибольшему объему производства и продаж.

Пример разделения смешанных издержек

Месяц Янв Фев Март Апр Май Июнь Июль Авг
                 
Объем   500         1,200  
продаж 600  

700

900 800 1,000   1,100
Затраты на   5,500         10,000  
доставку                
  6,850  

7,850

8,000 7,600 9,200   8,700

Исходные данные

    

    

    

    

    

  Верхняя точка    
 
  активности  
 
  Нижняя точка    
 
  активности  
 
1    
  Изменение  

700

4,500

1    

Расчет методом “верхней-нижней точки”

Переменные издержки на единицу продукции: 4,500/700 = 6.43 грн/ед.прод. Постоянные издержки за период = 10,000 – 1,200 х 6.43 = 2,284 грн

Разделение смешанных издержек с помощью линии регрессии: пример

Классификация издержек по отношению к продукту

Прямые издержки

– это затраты, связанные с производством отдельных видов продукции, на себестоимость которых они могут быть непосредственно отнесены.

Косвенные издержки

Это затраты, связанные с

Производством нескольких видов продукции. Эти затраты относятся на каждый вид продукции согласно принятой базе.

Основные статьи прямых затрат:

>      сырье и основные материалы,

>      покупные изделия и  полуфабрикаты,

>      основная заработная плата производственных рабочих,

>      силовая электроэнергия.

Основные статьи косвенных затрат:

>      общецеховые расходы,

>      общезаводские расходы,

>      часть непроизводственных расходов.

Подходы к распределению накладных (косвенных) издержек 

Проблема: накладные косвенные издержки в процессе расчета себестоимости невозможно однозначно распределить по видам продукции.

 

Локализация издержек

Использование метода базового показателя (упрощенный АВС)

Использование метода АВС (Activity Based Costing)

Процедура локализации издержек 

На N видов продукции приходится некоторый общий объем издержек S

У Некоторый показатель B, значение которого сильно связанос рассматриваемым видом издержек, принимается в качестве базы для локализации издержек,

У Существует возможность измерить значение базового показателя, соответствующее выпуску каждого отдельного вида продукции: Bj, B2,…, BN,

У Значение постоянных издержек, приходящееся на k-ый вид продукции, определяется по формуле:

Пример распределения постоянных издержек по видам продукции

Рассмотрим варианты распределения накладных расходов при следующих исходных данных:

  • на предприятии производится три продукта (А, В иС),
  • выпуск продукции на предприятии осуществляется на двух технологических линиях,
  • продукт А выпускается на одной линии а продукты ВиС – на другой,
  • обе линии находятся в одном цехе,
  • лаборатория (одно из сервисных подразделений) работает, в основном, на линию продукта А,
  • суммарная величина общецеховых издержек составляет 461 912 грн.,
  • суммарная величина общезаводских издержек составляет 283 108 грн.,
  • эти издержки признаны постоянными  их следует распределить по продуктам.

Распределение накладных расходов повидам продукции 

В этом примере накладные расходы распределены согласно зарплате основных производственных рабочих:

Линия 1                                                                                                                                                                 Линия 2

Продукция   Продукция Продукция
(грн.)     Всего                                                                                                                          А                      В С 

Объем реализации

3 513 100

1 323 100

1 738 700

451 300
Прямые издержки,всего:

2 271 400

965 800

1 025 800

279 800
в т.ч.:        
Зарплата основных производственных рабочих с        
начислениями

677 560

231 792

359 030

86 738
Косвенные издержки, всего:

745 020

254 870

394 776

95 374
в т.ч.:        
Общецеховые расходы

461 912

158 019

244 761

59 132
Общезаводские расходы

283 108

96 851

150 015

36 242
 
Прибыль до налогообложения

496 680

102 430

318 124

76 126
Рентабельность продаж

14,14%

7,74%

18,30%

16,87%

Распределение накладных

Базы распределения весомых статей общецеховых накладных расходов приняты следующие:

  • зарплата непроизводственных рабочих распределяется по зарплате основных производственных рабочих,
  • затраты на содержание оборудования – по машинному времени,
  • зарплата цехового АУП – по прямым издержкам.

Линия 1                       Линия 2

Продукция    Продукция Продукция
(грн.)       Всего                                                                                                                     А                     В С

Объем реализации                                                                                 3 513 100             1 323 100      1 738 700        451 300 

Прямые издержки, всего:

2 271 400

965 800

1 025 800

279 800

в т.ч.:        
Зарплата основных производственных рабочих с

677 560

231 792

359 030

86 738

начислениями        
Косвенные издержки, всего:

745 020

278 416

370 106

96 498

в т. ч.:        
Общецеховые расходы

461 912

181 565

220 091

60 256

в т. ч.        
Зарплата непроизв. рабочих

216 000

73 893

114 456

27 651

Зарплата цехового АУП

159 530

67 832

72 046

19 652

Показатель исп-я маш. времени, мч  

8 100

5 670

2 553

Затраты на содерж. оборудования

66 752

33 125

23 187

10 440

Другие общецеховые расходы

19 630

6 715

10 402

2 513

Общезаводские расходы

283 108

96 851

150 015

36 242

Прибыль до налогообложения

496 680

78 884

342 794

75 002

Рентабельность продаж

14,14%

5,96%

19,72%

16,62%

Распределение накладных

Распределение общезаводских накладных расходов:

  •    

    Продукция

    Продукция

    Продукция

    (грн.) Всего А В С
    Объем реализации

    3 513 100

    1 323 100

    1 738 700

    451 300

    Прямые издержки, всего:

    2 271 400

    965 800

    1 025 800

    279 800

    в т.ч.:        
    Зарплата основных производственных рабочих с

    677 560

    231 792

    359 030

    86 738

    начислениями        
    Косвенные издержки, всего:

    745 020

    305 136

    343 725

    96 160

    в т. ч .:        
    Общецеховые расходы

    461 912

    181 565

    220 091

    60 256

    в т. ч .        
    Зарплата непроизводственных рабочих

    216 000

    73 893

    114 456

    27 651

    Зарплата цехового АУП

    159 530

    67 832

    72 046

    19 652

    Показатель использования машинного времени, мч  

    8 100

    5 670

    2 553

    Затраты на содержание оборудования

    66 752

    33 125

    23 187

    10 440

    Другие общецеховые расходы

    19 630

    6 715

    10 402

    2 513

    Общезаводские расходы

    283 108

    123 570

    123 634

    35 903

    в т. ч .        
    Зарплата заводского АУП

    173 200

    65 230

    85 720

    22 250

    Услуги  вспомогательных цехов

    62 000

    30 766

    21 536

    9 697

    Содержание лаборатории

    17 000

    17 000

    0

    0

    Другие общезаводские расходы

    30 908

    10 573

    16 378

    3 957

    Прибыль до налогообложения

    496 680

    52 164

    369 175

    75 340

     
    Рентабельность продаж

    14,14%

    3,94%

    21,23% 16,69%

    Линия 1                                   Линия 2


    зарплата заводского АУП пропорционально объему реализации,

  • содержание лаборатории целиком относится на линию по производству продукта А,
  • услуги вспомогательных цехов пропорционально машинному времени.

АВС – технология 

Основной принцип:

Косвенные накладные издержки приписываются к продукту по мере их появления в процессе реализации соответствующего бизнес-процесса, а не локализируются по видам продукции после завершения процесса производства или продаж. 

ABC-схема распределения накладных издержек

Традиционная схема локализации накладных издержек (для сравнения)

АВС – взгляд на накладные издержки торгового предприятия

Продукт 3 

Процессы План Факт Отклонение
Анализ рынка потребителей

64 300

83 400

19 100

Анализ рынка поставщиков

55 700

62 100

6 400

Оформление договоров на продажу

24 000

25 600

1 600

Оформление договоров на поставку

34 200

43 000

8 800

Получение товара

54 000

58 900

4 900

Отправка товара

56 700

55 400

–      1 300

Складирование товара

42 000

41 800

– 200

Хранение товара

83 200

85 400

2 200

Доставка товара потребителю

93 400

98 400

5 000

Обеспечение работы офиса

85 400

125 550

40 150

Тренинг торговых менеджеров

4 500

8 400

3 900

Всего

597 400

687 950

90 550

 

Компания

зарабатывает

деньги

Традиционный взгляд на накладные издержки торгового предприятия (для сравнения)

       

  Вид издержек План

Факт

Отклонение
1———- UПродукт 1 * ~i Зарплата торговых менеджеров

85 000

84 000

–   1 000

  1 Транспортные издержки

140 000

164 000

24 000

\\
  и Ремонт и содержание оборудования

68 000

45 000

–   23 000

Продукт 2 / Материалы

16 000

12 000

–    4 000

  \ Маркетинговые издержки

120 000

145 500

25 500

  ^ Административные издержки

160 000

230 000

70 000

Продукт 3 Прочие

8 400

7 450

– 950

  Всего

597 400

687 950

90 550

 Вернемся к предыдущему примеру

(грн.)

Всего

  А   В   С
Объем реализации

3 513

100

1 323

100

1 738

700

451 300

Прямые издержки,всего:

2 271

400

965 800

1 025 800

279 800

в т.ч.:              
Зарплата основных производственных рабочих с

677 560

231

792

359 030

86 738

начислениями              
Косвенные издержки,всего:

745 020

         
в т. ч .:              
Общецеховые расходы

461

912

181

565

220 091

60 256

в т. ч .              
Зарплата непроизводственных рабочих

216 000

73 893

114 456

27 651

Зарплата цехового АУП

159 530

67 832

72

046

19 652

Показатель использования машинного времени, мч    

8

100

5 670

2 553

Затраты на содержание оборудования

66

752

33

125

23

187

10 440

Другие общецеховые расходы

19 630

6 715

10 402

2 513

Общезаводские расходы

283

108

134 211

75

762

73 135

в т. ч .              
Анализ рынка потребителей

19

572

7

242

3

507

8 823

Анализ рынка поставщиков

21

810

11

050

5

613

5 146

Оформление договоров на продажу

12

099

5

569

1

730

4 799

Оформление договоров на поставку

19

590

8

929

5

191

5 470

Получение товара

16

421

6

706

3

631

6 084

Отправка товара

38

472

24

629

4

659

9 185

Складирование товара

32

613

17

949

4

838

9 826

Хранение товара

27

684

3

561

8

063

16 060

Доставка товара потребителю

27

897

9

208

18

358

331

Обеспечение работы офиса

16

201

10

289

4

353

1 558

Тренинг торговых менеджеров

11

730

4

546

4

151

3 033

Содержание лаборатории

17

000

17

000

 

0

0

Другие общезаводские расходы

22

019

7

533

11

667

2 819

Прибыль до налогообложения

496 680

41

524

417 048

38 109

Рентабельность продаж

14,14%

3,14%

23,99%

8,44%

ЕМВА: Управленческийучет

Продукция     Продукция Продукция

Сравнение результатов

Метод экспертной оценки Упрощенный АВС АВС/М

 

Линия 1

Линия 2

 

Продукция

Продукция Продукция

Всего

А

ВС

14,14%

7,74%

18,30% 16,87%

14,14%

3,94%

21,23% 16,69%

14,14%

3,14%

23,99% 8,44%